“發(fā)行人確認最終定價條款！”。10月17日晚，海南省在香港成功發(fā)行30億元離岸人民幣地方政府債券。發(fā)行過程中峰值訂單規(guī)模一度高達360億元，是發(fā)行規(guī)模的12倍，創(chuàng)下歷史新高。
這是海南自2022年以來第三次在香港發(fā)行地方政府債券，3年共計發(fā)行130億元人民幣，募集的資金相繼投入到生態(tài)環(huán)境保護、特色產(chǎn)業(yè)和民生保障等領域，用于支持海南自貿(mào)港的建設發(fā)展。
境外發(fā)債不僅是一項有效的融資手段，還是海南自貿(mào)港積極融入國際資本市場，主動對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則的有力舉措。每一次赴港發(fā)債的背后，是海南向國際市場不斷釋放的投資機遇，也是在創(chuàng)造更多新鮮的“海南故事”。
一、募集資金支持自貿(mào)港超200個項目建設
近日，文昌國際航天城起步區(qū)次干路路網(wǎng)一期、二期項目工地上，呈現(xiàn)出一派熱火朝天的施工景象。目前該項目部分路段已實現(xiàn)功能性通車。據(jù)了解，海南今年赴港發(fā)債募集的資金，部分將用于支持文昌國際航天城基礎設施建設，其中就包括起步區(qū)次干路路網(wǎng)項目。該項目建成以后，可連通園區(qū)的主干路網(wǎng)，加快區(qū)域進出交通轉(zhuǎn)運速度，提高轉(zhuǎn)運效率。
△長征八號遙三運載火箭在中國文昌航天發(fā)射場成功發(fā)射升空。海南日報記者 袁琛 攝
近年來，海南通過在香港發(fā)行地方政府債券募集的資金用于支持自貿(mào)港生態(tài)環(huán)境、特色產(chǎn)業(yè)和民生建設。
據(jù)省財政廳政府債務管理處負責人介紹，2022年、2023年赴港發(fā)債募集的資金，均已投入到藍色債券和可持續(xù)發(fā)展債券框架內(nèi)合格項目中，為項目順利推進提供了有力的資金支持。
記者梳理發(fā)現(xiàn)：
2022年募集的資金，共投向環(huán)熱帶雨林國家公園旅游公路、海口西海岸生態(tài)整治與修復項目、三亞崖州灣科技城水系工程等50個項目；
2023年募集的資金，共投向博鰲樂城先行區(qū)醫(yī)工轉(zhuǎn)化平臺、國家耐鹽堿水稻技術創(chuàng)新合作平臺等91個項目；
2024年募集的資金將投向72個項目的建設。
其中，全長約466公里的環(huán)熱帶雨林國家公園旅游公路，是海南重大交通基礎設施項目，對構(gòu)建“五環(huán)路網(wǎng)大交通體系”、加快海南自由貿(mào)易港建設具有重要意義。在2022年募集的資金中，有10億元用于支持該項目的道路建設和環(huán)境保護工作，預計2024年建成。
“項目建成后，能更好地保護海南熱帶雨林生態(tài)系統(tǒng)的原真性和完整性，將國家公園各大片區(qū)連接在一起，有利于對國家公園進行整體性保護、建設和管理，同時有助于游客無障礙全域環(huán)繞國家公園，欣賞美麗的自然風光和雨林景觀?！焙Ｄ瞎方ㄔO項目管理有限公司總工程師鄧勁松說。
△俯瞰環(huán)海南熱帶雨林國家公園旅游公路項目白沙段。海南日報記者 李天平 攝
二、在國際舞臺上講好“海南故事”
通過連續(xù)發(fā)行境外債券，海南不僅募集到加快發(fā)展所需的資金，更重要的是提高了自身的國際“能見度”。
“航天產(chǎn)業(yè)是海南省目前的發(fā)展重點之一，可否介紹一下發(fā)展航天產(chǎn)業(yè)具體能為海南省帶來什么樣的機遇？”
“海洋經(jīng)濟在海南省的經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)了重要的地位，可否進一步介紹海洋經(jīng)濟包含哪些領域，未來打算如何發(fā)展？”
……10月16日，在香港金融管理局大禮堂舉行的路演活動中，境外投資者們踴躍參與，現(xiàn)場拋出一個又一個問題，期待聽到來自海南自貿(mào)港的答復。
△在10月16日舉行的交易路演推介會上，投資者向海南省政府代表提問。海南日報記者 陳彬 攝
每年的公開路演都是債券發(fā)行的重頭戲。在路演活動中，海南省政府有關部門負責人充分介紹了海南的資源特色、產(chǎn)業(yè)亮點以及自貿(mào)港建設進展。通過面對面交流，既拉近了發(fā)行人與投資者的距離，也讓更多國際投資者感受到海南開放的誠意。
今年海南省首次在境外發(fā)行的10年期藍色債券，也引起了投資者們的興趣。在路演現(xiàn)場，有投資者表示想了解海南這次發(fā)債在債券品種和年期方面的具體考慮。
“本次10年期藍色債券，募集資金將主要投向海洋保護、沿海區(qū)域環(huán)境治理等重點領域，這類項目普遍需要長時間、持續(xù)不斷地投入才能逐步見效?！?/p>
海南省財政廳副廳長李鐳在回答中解釋，匹配較長期限的債券，一方面有利于財政預算平衡，另一方面也可以通過長期不斷地跟蹤披露，向投資者充分展示海南在保護海洋環(huán)境方面的持續(xù)努力。從最終發(fā)行效果來看，此次發(fā)行的10年期債券也獲得投資者們的踴躍認購，反映了國際資本市場對海南省海洋經(jīng)濟發(fā)展以及長期投資海南自貿(mào)港的信心。
據(jù)了解，海南每次發(fā)行境外債券，重點考慮將新發(fā)展理念與融資理念有效結(jié)合，在債券品種設計方面，要彰顯海南自身特色定位和可持續(xù)發(fā)展理念，同時也考慮到國際市場對綠色金融債券的需求，為國際投資者提供更多優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)配置選擇。
2022年首次發(fā)行境外債券，海南就推出了中國地方政府首單藍色債券、首單可持續(xù)發(fā)展債券。
2023年第二次在香港發(fā)行債券，海南又創(chuàng)新推出中國地方政府首單生物多樣性主題綠色債券。
今年，海南在繼續(xù)發(fā)行可持續(xù)發(fā)展債券和藍色債券的基礎上，為了助推海南加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，還發(fā)行專項債券用于支持文昌國際航天城等重點項目建設。
中國銀行相關研究員分析指出，自貿(mào)港作為高度開放的經(jīng)濟體，其建設和發(fā)展需要國際資本的進入和參與。在自貿(mào)港建設初期，海南省政府作為高信用等級的主體，每年在境外發(fā)行債券融資，有利于吸引境外投資者尤其是專業(yè)性的機構(gòu)投資者的關注，引導國際投資者更好地發(fā)現(xiàn)海南的投資價值。
三、主動對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則
早在2021年10月，廣東省和深圳市就分別在澳門、香港成功發(fā)行離岸人民幣地方政府債券，正式開啟了我國地方政府債券的國際化進程。
而作為我國對外開放的新高地，海南從2022年10月起嘗試“走出去”發(fā)債，主動與國際接軌，對標學習國際先進經(jīng)驗，為自貿(mào)港建設積累更多資本市場發(fā)展經(jīng)驗。
△海南省2024年離岸人民幣地方政府債券定價會議現(xiàn)場。海南日報記者 陳彬 攝
省財政廳廳長蔡強表示，海南連續(xù)3年在香港發(fā)行地方政府債券，而且藍色債券和可持續(xù)發(fā)展債券這些債券品種，在全國的地方政府境外債券當中都是獨特的，體現(xiàn)了海南自貿(mào)港的特色和優(yōu)勢。境外發(fā)債最主要的目的，就是要加深與國際資本市場的聯(lián)系，同時為海南島內(nèi)的企業(yè)將來在境外發(fā)展探索出路和樹立標桿。
國際資本市場已成為海南的重要融資渠道之一。3年來，海南每次赴港發(fā)行債券，既是一次融資的過程，也是一次近距離學習的機會。債券發(fā)行團隊通過與在港各金融、交易機構(gòu)以及監(jiān)管部門的深度交流，充分了解市場最新信息，掌握國際市場交易規(guī)則，為海南探索地方政府常態(tài)化境外融資機制積累經(jīng)驗。
今年7月底，海南債券發(fā)行團隊就開始投入緊張的前期工作，充分研判國內(nèi)外市場形勢，確定合適的發(fā)行時機。
“國際金融市場瞬息萬變，選擇好發(fā)行時機，能增強發(fā)債成本優(yōu)勢及投資吸引力?！?/p>
一名香港金融界資深人士分析認為，今年海南債券發(fā)行獲得高達12倍的超額認購倍數(shù)，發(fā)行時機的選擇是重要原因之一。
該資深人士同時表示，海南此次發(fā)行獲得投資者高度認可，還與近期中央出臺的一攬子金融政策，以及香港特區(qū)政府近年來提高離岸人民幣流動性等多方面因素相關，這些都提高了境內(nèi)外投資者的市場預期。
從定價、相關認證到信息披露，海南在境外發(fā)行債券的過程均嚴格遵循國際資本市場規(guī)則、全面接軌國際標準，不僅提升地方政府債券的國際認可度，也提高了其流動性和市場化程度。
通過境外發(fā)債，海南也不斷為推進資本項目開放試點積累經(jīng)驗。在去年首次使用海南自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）進行資金跨境交收和本息償還的基礎上，今年海南首次使用海南自貿(mào)港多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶），為海南自貿(mào)港跨境資金流動探索更多使用場景。
據(jù)了解，本次債券的交收資金，會先從境外進入財務代理人香港交行開在海南交行的EF賬戶，無需任何材料便可即時入賬，體現(xiàn)了資金“跨一線”依法自由結(jié)算的便利；接著，再從EF賬戶“二線”劃往海南省財政國庫賬戶。EF賬戶的便利政策能保證整個交收過程的順利高效。
“今年通過EF賬戶交收，有助于吸引多元化債券投資者以及更多市場主體投資海南，享受海南自貿(mào)港政策便利?！?/p>
交通銀行海南省分行相關負責人介紹。
四、瓊港深化合作實現(xiàn)“雙向奔赴”
從長遠來看，海南赴香港發(fā)行地方政府債券更像是一場“雙向奔赴”。
10月16日路演活動當天，恰逢香港特別行政區(qū)政府發(fā)布《行政長官2024年施政報告》。報告中提出，“持續(xù)優(yōu)化‘互聯(lián)互通’機制，強化全球最大離岸人民幣業(yè)務樞紐地位，助力人民幣國際化”“擴大人民幣債券發(fā)行，支持更多綠色和可持續(xù)離岸人民幣債券在港發(fā)行”。
“海南省人民政府連續(xù)在港發(fā)債，體現(xiàn)了中央政府對鞏固和提升香港國際金融中心地位的支持，既強化了香港離岸人民幣業(yè)務樞紐地位，也豐富了香港市場的人民幣金融產(chǎn)品，推動香港綠色金融發(fā)展?！?/p>
香港特別行政區(qū)財經(jīng)事務及庫務局副局長陳浩濂接受記者采訪時說。
與此同時，海南作為中國特色自由貿(mào)易港，金融開放的重點之一就是人民幣在貿(mào)易和投資領域的跨境使用。陳浩濂表示，香港是國際金融中心，也是亞洲排名第一位的國際債券發(fā)行地，以香港為平臺進行發(fā)債，能吸引更多全球投資者和資金投入到海南省的經(jīng)濟發(fā)展中。
△香港中環(huán)一帶。海南日報記者 陳彬 攝
此外，海南連續(xù)3年發(fā)行的債券，均被香港金融管理局納入人民幣流動資金安排的合資格抵押品名單，且債券的利息及處置債券取得的收入免征香港利得稅及印花稅，有力提升了債券對投資者的吸引力。近年來，香港成為海南利用外資的主要來源地。隨著貿(mào)易結(jié)算和跨境直接投資領域的資金往來，瓊港兩地金融合作正不斷走深。除了地方政府作為境外債券發(fā)行主體外，海南省農(nóng)墾投資控股集團有限公司、三亞崖州灣科技城開發(fā)建設有限公司等海南企業(yè)，也在積極探索境外發(fā)行債券融資渠道——海南自貿(mào)港與國際資本市場的連接將越來越緊密。
來源：海南日報、海南發(fā)布
轉(zhuǎn)載時間：2024.11.5
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